Риск или холодный расчет: истории успеха и неудачи в мире инвестиций

Иллюстрация: vectorjuice, freepik.com

«Самое лучшее время инвестировать – вчера. Можно начать и сегодня. Чем раньше, тем лучше»: история Уоррена Баффета

Уоррен Баффет. observer.com

Уоррен Баффет, американский бизнесмен, признанный самым успешным инвестором XX века. Он впервые купил акции в 11 лет в Омахе и на сегодняшний день имеет состояние более 164,2 млрд долларов, согласно индексу миллиардеров Bloomberg. Баффет, известный также как «Оракул из Омахи», является владельцем акционерного холдинга Berkshire Hathaway, которое миллиардер взял под контроль в 1956 году и превратил в свой инвестиционный автомобиль.Не всегда Баффет был знаменит и успешен. Он рос в обычной, среднестатистической семье, сталкивался с трудностями, учился зарабатывать и жить самостоятельно. Но в чем бизнесмен, обретя многомиллионное состояние, оставался неизменен, так это в своих принципах. Именно поэтому сейчас у общества он вызывает восхищение. Он всегда открыт и честен с клиентами, работает ради и на благо людей, ведет скромный образ жизни. Не каждый бизнесмен может похвастаться этими качествами, живя в мире, полном соблазнов и «больших денег».

Один маленький бизнесмен в поле воин

Все начиналось с детства, с 40-х годов двадцатого столетия. Уоррен всегда был энергичным, любознательным и самым младшим в классе, потому что перепрыгивал через один. Ему была присуща любовь к соревнованиям, чтению и числам. Отсюда и его феноменальная память. С юных лет Уоррен говорил своей семье, что к тридцати годам станет миллиардером, имея в кармане лишь 5 центов, отводившихся ему раз в неделю на карманные расходы. Времени даром он не терял, поэтому начал работать рано: продавал журналы, колу и жвачку. Также доставлял газеты, в том числе и Washington Post. Это нравилось ему тем, что он был сам себе начальник: определял маршрут, выбирал удобное время и ни от кого не зависел. Со временем его работоспособность достигла того, что он развозил по 500 газет в день.

Но этого для юного предпринимателя было мало, и он открыл свой бизнес. И нет, пока что он никак не был связан с акциями. Уоррен купил весы и брал деньги с людей за каждое взвешивание. Со временем весь город начал следить за своим весом, а мальчик – обогащаться за их счет.

«Лучшим подарком в жизни для меня стал отец»

Говард Баффет всегда был примером для своих детей, в особенности для Уоррена. Сразу после его рождения глава семейства остался без работы. Надо было что-то решать, и тогда Баффет-старший вложил все свои сбережения в новую компанию, которую создал с нуля. К слову, она успешно просуществовала всю «великую депрессию». Дальше его карьера начала стремительно развиваться, и в 1942 году Говард становится Сенатором в Конгрессе США.

Но не только своей политической карьерой вдохновлял отец сына. Самой важной для Говарда Баффета была мораль. Он научил Уоррена главной ценности, о которой никогда нельзя забывать, в том числе и в бизнесе: все жизни имеют одинаковую ценность. Этот завет откликнулся в душе будущего инвестора, поэтому главный девиз его компании сейчас – честность и открытость.

Были в их жизни и простые человеческие радости. К примеру, когда Уоррен был еще совсем ребенком, отец привозил ему из командировок различные костюмы. Эта семейная забава была для мальчика важным ритуалом, поэтому он каждый раз с нетерпением ждал возвращение папы.

Не стоит забывать и о женщине, подарившей всем нам Уоррена Баффета. Мама была с сыном гораздо чаще, вовсю занималась его воспитанием. Главные качества для бизнесмена, а именно дух соперничества и владение математикой, он унаследовал от нее. Мама всегда была добра к Уоррену, любила его, но не демонстрировала это как отец.

Главные учителя Уоррена Баффета

Уоррен окончил школу в 16 лет и не хотел идти в колледж. Он начал активно покупать акции и решил, что знаний для этого у него достаточно. Но отец его переубедил. Учеба была для него легкой: он совершенно не готовился к экзаменам, приходил за 15 минут до их окончания и сдавал все на отлично. Так, он отучился экстерном за три года. После того, как Баффет не прошел в Гарвард, он решил поступать в бизнес-школу Колумбийского университета. Его выбор был связан с именем Бенджамина Грэма. Первый учитель, заложивший фундамент инвестиционной философии Баффета. Для Уоррена Бен был кумиром, он читал все его книги, прислушивался к его советам. От Грэма Баффет узнал два главных правила инвестирования:

1. Никогда не теряй деньги.

2. Никогда не забывай первое правило.

Бенджамин Грэм. beyondbengraham.com

После учебы Баффет три года проработал в компании Грэма. Понимая, какой бесценный опыт он получит благодаря своему учителю, Уоррен даже предлагал свои услуги бесплатно. Однако в 1956 году Бен Грэм уходит на пенсию и, как следствие, закрывает свою компанию.

Второй человек, вдохновивший инвестора, – Дейл Карнеги, основатель школы по ораторскому мастерству. При знакомстве с Уорреном Дейл вряд ли осознавал, какой колоссальный опыт и огромные знания подарит Баффету. Уоррен понимал, что бизнесмен – это человек, работающий с массами, и, как бы ему ни хотелось, он не сможет избежать публичных выступлений. Баффет был умен, у него была стратегия, но не было достаточного опыта в общении с людьми. Более того, он всегда боялся выступать. Курсы по ораторскому мастерству его раскрепостили и помогли обрести уверенность в публичных выступлениях. Преподаватель проверял их на прочность и выводил из зоны комфорта: они прыгали по комнате, вставали на стол и пели, прыгали и дурачились. Но самое главное правило, которое уяснил Баффет, гласило: «Яркая улыбка делает то же, что и хвост щенка».

«Я покупаю то, что люблю», – сказал Уоррен Баффет, держа Coca-Cola в руках

В 1956 году инвестор создал первое партнерство. Шесть лет подряд все свои дела он вел сам. Много зарабатывал на скупке компаний, чьи дни были практически сочтены. Он вкладывал деньги в организации, называемые окурками, но в которых оставалась еще одна тяжка. В 1959 году Баффет знакомится с Чарли Мангером, который в свою очередь считал верной стратегией вкладываться в более качественные и перспективные компании. Однако Уоррен не хотел изменять своему плану, что и привело его к Berkshire Hathaway. В 1962 году это была текстильная компания, обреченная на закрытие. Баффет начал постепенно скупать их акции в надежде продать подороже. Но покупателей не было, и к 1965 году компания стала полностью его собственностью. Он сменил руководство, а впоследствии и стратегию.

Баффет создал холдинг и начал покупать акции компаний, у которых уже есть имя, бренд, торговая марка. Он стал ориентироваться на крупные, конкурентоспособные предприятия со стабильным денежным потоком. Баффет отлично понимал значение фразы: «Скупой платит дважды», поэтому видел разумным вкладываться в те компании, которые доказали свое право находиться на рынке, закрепили свой бренд и увеличивали капитал даже во время экономических спадов. Метод инвестора хоть и консервативен, тем не менее на протяжении десятилетий доказал свою эффективность и сделал Баффета одним из самых успешных инвесторов в истории. «Я покупаю то, что люблю», – говорит миллиардер. Яркий пример – Coca-Cola, которую почти каждый день, с огромным удовольствием, пьет Уоррен.

Если со стратегией Баффета все понятно, то как теперь работает его детище – Berkshire Hathaway?

– В первую очередь, бизнес-модель компании ориентирована на приобретение компаний из разных отраслей: Apple, Amazon, The Coca-Cola Company, Paramount Pictures, Domino’s Pizza и многое другое. Скупая эти акции, Баффет получает значительную власть в корпорациях разного масштаба и производства.

– Второе – Berkshire Hathaway полностью приобретает ряд компаний, чтобы контролировать их бизнес-операции, управление и руководителей. Яркие примеры: GEICO, Dairy Queen, BNSF Railway.

– Третье – если компания Баффета не владеет полным пакетом акций, то обязательно имеет их контрольный пакет. А следовательно, и значительное влияние, право голоса. Такими организациями выступают Kraft heinz, Coca-Cola, American Express.

indyfin.com

Все гениальное просто

Хотя состояние Баффета составляет 164,2 млрд долларов, он предпочитает вести скромный образ жизни. Например, каждое утро он начинает с McDonald`s. Это для него своеобразный ритуал перед началом рабочего дня. Баффет не покупает огромных домов, квартир. Для него деньги – это лишь показатель успеха.

Простой образ жизни Баффет ведет и в офисе, где каждый день трудятся всего 25 человек. Там нет комитетов, отдела по связям с общественностью или с инвесторами, нет генерального совета и отдела кадров. Нет ничего, что существует чисто для формальности. Там есть люди, трудящиеся на благо Berkshire Hathaway уже много лет. На стенах офиса висят плакаты компаний-партнеров, забавные карикатуры, памятные фото. Там нет диплома об окончании школы бизнеса, зато есть маленький сертификат, которым Уоррен гордится больше всего, – сертификат об окончании курсов по ораторскому мастерству.

Уоррен Баффет в своем кабинете. Фото: Annie Leibovitz, photocdn.sohu.com

Инвестиции в будущее: благотворительность Уоррена Баффета

Честность, открытость, помощь людям – три кита, на которые опирается Баффет. За годы существования Berkshire Hathaway у инвестора накопилось огромное состояние. И он принимает решение – пожертвовать деньги нуждающимся.

Здесь важно сказать о том, что побудило Уоррена к этому щедрому поступку. В 2004 году у него умирает первая жена, первая любовь – Сьюзан, которая всю свою жизнь мечтала помогать людям. Для Баффета эта потеря стала серьезным потрясением. Он всю жизнь любил Сюзи и был благодарен ей за то, что она «сделала из него человека». И речь здесь, действительно, о многом. Сьюзан раскрыла душевную натуру Уоррена, научила его показывать чувства, не забывать о морали. Она также повлияла на его политические взгляды и ценности. Уоррен был республиканцем, еще с детства, как и его отец. Однако вера в свободу и равенство жены пошатнула его идеалы. Он начал по-другому смотреть на мир, на роль человека, на место женщины, на судьбу тех, кто отличается от всех.

Уоррен Баффет с супругой Сьюзан и их детьми. images.wsj.net

«Я всегда хотел вернуть деньги обществу. С моей стороны было бы глупо не поделиться с нуждающимися, мне от этих денег пользы нет», – сказал Уоррен на торжественной церемонии благотворительного вечера. Баффет отдал большую часть состояния фонду своих близких друзей Биллу и Мелинде Гейтс и более 15 % своих денег фондам, созданным детьми и покойной женой. Последние документы о передаче средств он подписал коротко – «Папа».

Всю жизнь Уоррен Баффет мечтал быть учителем, и, поверьте, для многих он им стал: «Жизнь – это замечательный фильм, и постарайтесь не проспать его. Найдите работу по душе, и вы будете бодро вставать по утрам в ожидании нового дня!»

История Ника Лисона

Возможно ли начать новую главу после краха? Если история Уоррена Баффета вдохновляет нас брать судьбу в свои руки и пользоваться возможностями, которые перед нами открыты, то история Ника Лисона демонстрирует нам, как можно попытаться наладить свою жизнь, извлечь уроки и попробовать построить карьеру практически с нуля. Если представлять жизнь Ника Лисона координатной прямой, то в какой-то момент он оказался с левой стороны, причем далеко, примерно на «-88 888». И да, запомните это число, потому что оно еще не раз встретится в судьбе Ника.

Ник Лисон. quote.ru

От штукатура до трейдера крупнейшего английского банка

Ник Лисон родился 25 февраля 1967 года в маленьком английском городке Уотфорд. Его отец был штукатуром и мечтал, чтобы сын трудился в строительном бизнесе, стал инженером. Но Ника всегда тянуло к большим возможностям и большим деньгам, он хотел преуспеть в мире финансов. Он не обладал математическими способностями, часто заваливал контрольные в школе. Однако его упорство и стремление преодолевать препятствия помогли ему в жизни. Так, в 22 года Лисон получил работу в крупнейшем английском банке Barings Bank, фактически не имея высшего образования.

Здесь нужно сделать небольшое лирическое отступление. Barings Bank был основан в 1762 году и известен по всему миру своей великой историей. Он просуществовал 233 года и сумел заработать хорошую репутацию. Его упоминали в классической литературе, например, Граф Монте Кристо у Дюма хранил деньги в этом банке. А его самыми известными и почитаемыми вкладчиками были королева Елизавета II и принц Чарльз. Обладая безупречной репутацией, Barings Bank служил эталоном финансового учреждения, где трудились более 4 тысяч человек. С 1985 года его возглавлял Питер Беринг, представитель старинной династии банкиров. Нанимая 25-летнего Ника Лисона, Питер Беринг вряд ли осознавал, что этот шаг окажется роковым. Он никак не мог предположить, что вскоре этот амбициозный молодой финансист своими действиями и рискованными планами приведет к краху величайший британский банк, разом перечеркнув семейное дело 12 поколений Берингов.

Дела пошли в гору

Спустя три года Лисон стал генеральным менеджером по финансовым операциям Barings и отправился в Сингапур на финансово-сырьевую биржу банка. Там он вел торги от имени клиентов банка и получил контроль над всем филиалом Barings. В тот момент Ник понял, что, играя на бирже деньгами вкладчиков, может получить баснословную прибыль: «Я даже не думал, что все может зайти настолько далеко. Я все время ждал, что сейчас раздастся стук в дверь, и все закончится».

За первый год работы Лисон увеличил прибыль банка на 90 %, и его вкладчики стали богаче на 1 млрд долларов. Почти год ему везло. Для самых рискованных операций он использовал отдельный счет, который не фигурировал в банковских документах. Лисон назвал его «88 888». Для коллег из Сингапура – это было магическое число, приносящее удачу. Однако оказалось черной дырой, в которой исчезли все деньги вкладчиков.

«I’m sorry»

Ник Лисон переоценил свои силы. Он поэтапно накапливал огромный долг и так дошел до точки невозврата. 24 февраля 1995 года произошел обвал одного из самых влиятельных и старейших банков, а Лисон пустился в бега, оставив лишь маленькую записку «I’m sorry».

Barings Bank оценил свой ущерб в 1,4 млрд долларов. Однако после изучения всех документов совет директоров понял, что банк окончательно разорен: более 35 млрд долларов были обнаружены на счетах сбежавшего трейдера. Но все ли так однозначно? Гэвин Лэйрд (бывший член правления Банка Англии) однажды на ужине в Сент-Эндрюсе произнес речь, в которой предположил, что то, что сделал Ник в Barings, «было изощренным, скрупулезным, сложным, хорошо продуманным и что он стремился подорвать банковскую систему Соединенного Королевства». Взглянув на эту ситуацию с другой стороны, мы видим двадцатидвухлетнего юнца, которому вначале сильно везло, а затем он не сумел справиться с накопившимися трудностями.

Черная полоса: тюремное заключение, развод, рак…

После обвала Barings Bank Лисон бежал из Сингапура и скрывался, жил в разных отелях. В конце концов он был арестован во Франкфурте, Германия, и приговорен к шести с половиной годам тюремного заключения. В тюрьме Ника уважали, потому что считали преступником-организатором, который украл много денег. Это привело его к определенной ступени иерархии, однако особых привилегий не дало. Тюремная охрана тщательно контролировала все его передвижения.

Задержание Ника Лисона. npr.org

Полный провал в карьере, банкротство, тюрьма, казалось, что все самые страшные несчастья у Ника позади. Но судьба распорядилась иначе. У Ника Лисона была жена – Лиза Лисон (Симс), они познакомились в банке, были коллегами. Девушка знала о делах мужа, но всегда мечтала о том, что однажды он бросит рискованную торговлю и потратит накопленные деньги на дом в Британии, где они смогут построить семью. В день ареста Ника они лежали в кровати и плакали. «Она не задавала мне никаких вопросов, просто начала рыдать у меня на руках, и я плакал вместе с ней. Я обнимал ее, зная, что нашей совместной жизни пришел конец. Все это безумие в зале для торгов теперь должно было разрушить единственную реальность, которая у меня была, – мою любовь к Лизе. Они могли забрать у меня все, забрать у меня все мои деньги – но я до смерти боялся того, что произойдет, когда они заберут у меня Лизу», – вспоминал Лисон об этом дне.

Билеты на самолет были дорогие, и после ареста Ника Лиза устроилась стюардессой, чтобы чаще навещать мужа. Она также всецело посвятила себя продвижению книги «Rogue Trader (Нечестный торговец)», которую Ник написал во время тюремного заключения. Поначалу их брак выдержал испытание разлукой, но в 1997 году Лиза развелась с Ником.

Через несколько месяцев у Лисона диагностировали рак толстой кишки. Его вес резко упал, а волосы выпали из-за химиотерапии. Справиться с этим периодом Нику помогло общение с людьми, образование, изучение болезни и получение информации извне. Так, он участвовал в процессе выздоровления, а не слепо принимал все, что ему говорили.

Кризис – это импульс для движения вперед!

После долгожданного освобождения в 1999 году Ник Лисон начал жить заново, несмотря на то, что фактически остался без дома и без работы. Первый год он продолжал лечение, параллельно встречаясь с семьей и друзьями. Ник доказал свою стойкость и сумел извлечь уроки из своего прошлого. И жизнь начала налаживаться. По его книге «Rogue Trader» был снят фильм «Торговец-разбойник» с Юэном МакГрегором в главной роли. В 2001 году Ник получил степень по психологии и сейчас выступает с докладами на различных конференциях. Рассказывает о бирже, инвестициях и своих ошибках.

Лисон смог второй раз жениться. Его избранницей стала Леона Тормей. На тот момент у нее уже было двое детей, которых Ник принял и воспитывает как родных. А в 2004 году у них родился сын. Ник Лисон научился соблюдать баланс между работой и домом и больше не поглощен миром финансов, как это было раньше. Его чаще стали приглашать на выступления, его мнения спрашивают по глобальным экономическим вопросам, он сотрудничает с образовательными организациями. Лисон активно занимается воспитанием троих детей, и, изредка вспоминая свою жизнь в Сингапуре, он счастлив, что ни один день сейчас не похож на дни там.

Сейчас, спустя 30 лет, Ник Лисон понимает, где допустил главную ошибку. Он пытался решить все проблемы сам, не осознавая их полный масштаб, тем не менее, все глубже закапывая себя в яму. «В 1990-х годах в банковской сфере все было сосредоточено на успехе, прибыли, эгоизме и стремлении достичь вершины как можно скорее». Днем он пытался решить вопросы с вкладчиками, а вечером напивался в баре и отключался от проблем, которые только росли.

Ник Лисон изменил свой подход к жизни, принятие желаемого за действительное теперь для него является огромным заблуждением: «В вашей жизни есть вещи, на которые вы можете повлиять, и вещи, на которые вы не можете повлиять. Я не позволяю вещам, на которые не могу повлиять, беспокоить меня, и я стараюсь брать на себя ответственность за все, что делаю».